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上海证交所宣布修改装订交易法则相关公告,财

来源:http://www.zkkk136.cn 作者:www.56.net 时间:2020-05-01 02:44

收盘集合竞价制度于8月20日在上证所开始实施,这有利于避免股票在尾盘出现异动。 为进一步优化收盘交易机制,维护市场交易秩序,保护投资者权益,8月6日上证所对《上海证券交易所交易规则》进行了修订,并自2018年8月20日起实施。 此前的收盘交易机制显示,沪市收盘价由当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)产生。现在这一收盘交易机制发生变化。8月20日起收盘交易机制调整为收盘价由14:57至15:00集合竞价产生,在14:57后挂单,不可撤单。 除此之外,证券交易停牌后的复牌时间也发生调整。证券开市期间停牌的,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报;复牌时对已接受的申报实行集合竞价,停牌及集合竞价期间不揭示集合竞价虚拟参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。证券停牌时间跨越14:57且须于当日复牌的,于14:57复牌,此后进入后续交易阶段。 事实上,收盘集合竞价制度,已被大多数的国际市场采用。此前, 深交所早已实施收盘3分钟集合竞价。此次上证所如此实施,有利于避免股票在尾盘出现异动。

就在本周一,上交所将实施新的收盘交易机制。当然,这并不是突然袭击,此前曾征求过意见。

图片 1

今年6月,上交所就收盘交易机制调整相关规则修订公开征求意见;

自8月20日起实施的修订规则明确:每个交易日14:57-15:00收盘集合竞价;对收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行集合竞价的证券,以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价。

8月20日起,上交所正式实施收盘交易机制及相关调整。

上海证券交易所6日公布修改该所交易规则的相关通知,修改后规则明确:

很多股民并不重视这个,只关心买啥?涨不涨?可是玩游戏,规则都没弄清楚,能玩的开心么?好多坑等着呢!新的游戏规则,将产生新的财富分配方式,赶紧跟时报君补课吧!

每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的,以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价;基金、债券、债券买断式回购的收盘价均为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价;当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。当前竞价交易阶段未成交的买卖申报,自动进入当日后续竞价交易阶段。对于买卖无价格涨跌幅限制的证券,在集合竞价阶段、连续竞价阶段和开市期间停牌阶段的有效申报价格做出一系列规定。对开市期间停牌的证券,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报;复牌时对已接受的申报实行集合竞价,停牌及集合竞价期间不揭示集合竞价虚拟参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。

先说重点:

以下为上交所关于修订《上海证券交易所交易规则》的通知全文:

1 关于收盘交易机制的调整

各市场参与人:

一是股票实行收盘集合竞价。

为进一步优化收盘交易机制,维护市场交易秩序,保护投资者权益,经中国证监会批准,上海证券交易所对《上海证券交易所交易规则》进行了修订,现予发布,并就有关事项通知如下。

之前:上交所股票的收盘价,为当日最后一笔交易前一分钟加权平均价。

一、本次修订的具体内容

20日起:调整为收盘价由14:57至15:00集合竞价产生。

本次修订主要涉及收盘价产生方式的相关条款,对股票交易实施收盘集合竞价,基金、债券及债券回购的收盘价产生方式暂不调整。

对于股民来说,需要记住的一个重大变化就是:

明确收盘集合竞价阶段的交易时间

原来:14:57--15:00可以挂单,可以撤单

第2.4.2条修改为:“采用竞价交易方式的,除本规则另有规定外,每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间。

调整后:14:57--15:00只可挂单,不可撤单

基金、债券、债券回购交易,每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间。

切记,14:57--15:00不能撤单了,一定要想好再下手!

开市期间停牌并复牌的证券除外。

二是调整证券交易停牌后的复牌时间。

根据市场发展需要,经证监会批准,本所可以调整交易时间。”

如证券停牌时间达到或超过14:57分,则于当日14:57分复牌,此后进入后续交易阶段;

增加收盘集合竞价阶段申报安排的规定

对于原先“盘中停牌时间持续至当日14:55”的规定,调整证券停牌时间持续至当日14:57分,并于14:57分复牌,此后进入后续交易阶段。

第3.4.1条修改为:“本所接受交易参与人竞价交易申报的时间为每个交易日9:15至 9:25、9:30至11:30 、13:00至15:00。

这是什么意思呢?股票交易出现异常波动时,交易所会实施盘中临时停牌。对于临停的证券,投资者可在临停期间撤销未成交申报。原来临停的时间截点是14:55,所有临停时间不能超过14:55,之后进入连续竞价交易。但是现在,临停的时间截点变为14:57,如果临停的时间达到或超过14:57,则于14:57分复牌,14:57开始进入集合竞价,不能撤单。

每个交易日9:20至9:25的开盘集合竞价阶段、14:57至15:00的收盘集合竞价阶段,本所交易主机不接受撤单申报;其他接受交易申报的时间内,未成交申报可以撤销。撤销指令经本所交易主机确认方为有效。

总结起来就是说,不管是正常交易的,还是临时停牌的,想撤单,一定要在14:57之前完成。

本所认为必要时,可以调整接受申报时间。”

2 关于股票上市首日有效申报价格范围的调整

调整收盘价产生方式,对基金、债券及债券回购做专门规定

对于新股上市首日。申报价格应当符合以下要求,超出有效申报价格范围的申报为无效申报:

第4.1.3条修改为:“除本规则另有规定外,证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的,以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价。

1、开盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%;

基金、债券、债券买断式回购的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价。

2、连续竞价阶段、开市期间停牌阶段和收盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。

债券质押式回购的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一小时所有交易的成交量加权平均价。

对于股票的其他3类上市情形,即增发上市、暂停后恢复上市、退市后重新上市,上市首日开盘集合竞价为“申报价格不得高于前收盘价的900%且不得低于前收盘价的50%”;后续有效申报价格范围统一调整为“申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%”。

当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。”

3 关于开市期间停牌的股票接受申报事项的调整

规定收盘集合竞价的即时行情揭示内容

开市期间停牌的股票可挂单,也可撤单,复牌时对已接受的申报实行集合竞价方式一次撮合成交。

第5.2.1条修改为:“每个交易日9:15至9:25开盘集合竞价期间、14:57至15:00收盘集合竞价期间,即时行情内容包括:证券代码、证券简称、前收盘价格、集合竞价虚拟参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。”

对于股票交易而言,调整后,每个交易日的交易阶段将包括:

明确开市期间未成交买卖申报的相关安排

开盘集合竞价阶段

第3.5.2条修改为:“当前竞价交易阶段未成交的买卖申报,自动进入当日后续竞价交易阶段。”

连续竞价阶段

调整无价格涨跌幅限制证券的价格控制方式

收盘集合竞价阶段

1.第3.4.15条修改为:“除本所另有规定外,买卖无价格涨跌幅限制的证券,集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定:

到此,沪深两市交易阶段完全一致。

股票开盘集合竞价阶段的交易申报价格不高于前收盘价格的900%,并且不低于前收盘价格的50%;

哼,不就是挂单时间有差别么,有什么意义呢?嘿嘿,魔鬼藏在细节中,具体有何影响,请看时报君解读:

基金、债券开盘集合竞价阶段的交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%;

1 14:57-15:00不能市价申报

股票收盘集合竞价阶段的交易申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%。

上交所表示,之前有部分投资者习惯在收盘前采用市价申报,以期尽快达成交易。在此,特别提醒投资者,8月20日施行收盘集合竞价机制后,在股票交易的收盘集合竞价阶段,上交所交易系统将不再接受市价申报,仅接受限价申报;若投资者在该阶段提交市价申报,将会出现申报无效的现象,投资者可能损失收盘阶段的交易时机。

当日无交易的,前收盘价格视为最新成交价格。

2 14:57--15:00挂的单如果没成交,会顺延至次一交易日吗?

开盘集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。”

不会。当天清算时归零了。

2.第3.4.16条修改为:“除本所另有规定外,买卖无价格涨跌幅限制的证券,连续竞价阶段、开市期间停牌阶段的有效申报价格应符合下列规定:

3 早上10:00挂的单,一直没成交,可以在14:57撤单吗?

股票连续竞价阶段、开市期间停牌阶段的交易申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%;

不能。要撤请在14:57前撤单,14:57--15:00不接受任何撤单。

基金、债券、债券回购连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%;即时揭示中无买入申报价格的,即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格;即时揭示中无卖出申报价格的,即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。

4 如果14:57--15:00集合竞价未能产生收盘价,怎么办?

当日无交易的,前收盘价格视为最新成交价格。

这种可能性极小,如果真发生了,那就以当日最后一笔交易前一分钟加权平均价作为收盘价。

根据市场需要,本所可以调整申报价格限制的规定。”

5 尾盘如何挂单可以提高成交概率?

调整证券开市期间停牌的规定

我们首先要复习一下集合竞价的成交规则:集合竞价是对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合。

第4.2.5条修改为:“证券开市期间停牌的,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报;复牌时对已接受的申报实行集合竞价,停牌及集合竞价期间不揭示集合竞价虚拟参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。

A、选成交量最大的价位; B、高于成交价格的买进申报、低于成交价格的卖出申报全部成交;C、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

证券停牌时间跨越14:57且须于当日复牌的,于14:57复牌,此后进入后续交易阶段。”

如果你是买方,比成交价挂得稍微高一点买。

调整虚拟“量”“价”的相关表述及定义

如果你是卖方,比成交价挂得稍微低一点卖。

第11.4条第款至第款修改为:“集合竞价虚拟参考价格:指截至揭示时所有有效申报按照集合竞价规则虚拟成交并予以即时揭示的价格。

6 可等成交价出来不是都晚了吗?

虚拟匹配量:指截至揭示时按照集合竞价虚拟参考价格虚拟成交并予以即时揭示的申报数量。

等成交价落定确实黄花菜都凉了。不过14:57--15:00虽然没有实际成交,但会显示即时的虚拟参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量,这个时候因为不能撤单了,挂的都是真实的单,可以将这个价格参考作为挂单。比如说下面这个8.21元,但底下买单还比较大量,想买入成交可以稍挂高一点。

虚拟未匹配量:指截至揭示时不能按照集合竞价虚拟参考价格虚拟成交并予以即时揭示的买方或卖方剩余申报数量。”

7 我买入时,挂越高,是不是成交机会越大,反正最终也是按收盘价成交?

二、本次修订后的实施安排实施日期

如果现价是7.5元,你迫切想买,挂8元的买单,然后按收盘价7.51元成交。

本次修订后的《交易规则》全文重新发布,并自2018年8月20日起实施。请各会员单位按照有关业务调整内容,尽快做好业务和技术准备。

但怕就怕,你只是想7.51元成交,结果真的8元成交了。

暂缓实施的条款

比如说下图这个,你感受下:

考虑到市场及会员业务技术准备情况,本次修订中的以下条款或其部分内容暂缓实施,将待完成相关技术开发和测试后实施,具体时间由本所另行通知。具体内容如下:

所以即使真心想买、想卖,也要确定好自己能按受的心理价位,不可任性挂单。

本次修订后废止的规则

8 为什么要修改?

本所于2006年6月29日发布的《关于实施有关事项的通知》、2007年4月24日发布的《关于调整无价格涨跌幅限制股票申报价格范围的通知》及2013 年10月18日发布的《关于修订及相关事项的通知》同时废止。

可一定程度防范异常交易风险,降低收盘阶段的价格波动。 深交所也是采取的收盘集合竞价制度。

特此通知。

此前发生过很多次,尾盘最后一分钟股价异常波动,甚至上演“天地板”或“地天板”。这样形成的收盘价,很明显不能真实反映市场的供求关系。一些游资甚至靠这样操纵股价。

附件:上海证券交易所交易规则

9 那我就呵呵了,深交所也没能避免收盘时的大涨大跌啊,看看你上面举的那个例子。

上海证券交易所

把围栏抬高一点,可以让狼吃羊更难,但不是就保证狼吃不到羊。比如说上图,主力成心想做高收盘价,原来他只要扫货吃最后1分钟的单,调整后需要扫货吃3分钟的了。

二〇一八年八月六日

10 碰到盘中临时停牌的怎么办?

上交所调整盘中临时停牌的复牌时间安排,由14:55改为14:57。比如说,ST股票换手率达到30%的,属异常波动需停牌半小时,假设“ST小明”14:30触发临时停牌条件需要停半小时,按原有规定,临近收盘时的复牌时间是14:55,现在改为14:57复牌,复牌直接进入收盘集合竞价阶段。

注意:这种情况下,会产生两次集合竞价,一是临时停牌期间的所有挂单,14:57进行一次集合竞价确定最新成交价;二是14:57--15:00进入收盘集合竞价,前一次集合竞价未成交也未撤单的申报,直接纳入收盘集合竞价。

关于交易机制,时报君曾写过一些有意思的科普,欢迎大家复习:

一字板的股票都被谁买走了?

@所有股民:虚假挂单套路多,让我悄悄跟你说

@所有股民:9日起深交所交易规则有变

停牌不可再任性,两张表读懂新规丨附停牌类型及期限

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