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华宝兴业持基激励安插全面进步,21世纪经济报纸

来源:http://www.zkkk136.cn 作者:www.56.net 时间:2019-08-17 08:57

  早报记者 肖莉

  □本报记者 徐国杰 上海报道

  本报记者 汪涛

  

  继去年8月在基金业内首家推出投入总额达420万元的“基金经理持基激励计划”后,华宝兴业基金管理有限公司日前宣布将该激励计划全面升级为“核心投研人员持基激励计划”。此次“升级”完成后,华宝兴业旗下9只基金将全部进入“持基激励计划”,不仅每位基金经理“持基”金额将大幅提高,同时华宝兴业投研部门的全部核心研究员也将等额申购公司旗下全部基金,最终将使公司和投研人员对整个“持基激励计划”的投入达到近1500万元之多。

  2月28日,华宝兴业又推出了新的激励计划——“核心投研人员持基激励计划”,此次激励计划可以说是其去年基金经理持基计划的升级版。

  “持基激励计划”全面升级

  此次该公司“持基激励计划”的“升级”内容包括:已参加“持基激励计划”的基金经理大幅追加申购自己所管理的基金;公司的核心研究员将等额申购旗下全部基金;包括货币市场基金在内的华宝兴业旗下9只基金将全部实现基金经理“持基”;按照基金经理和核心研究员的“持基”金额,华宝兴业以1∶1的比例以自有资本金投资和持有相应的基金份额,其投资的收益最终归参与“持基激励计划”的投研人员所有;“持基”资金锁定期最低为一年半。

  图:继去年8月首家推出“基金经理持基激励计划”后,华宝兴业又将其升级为“核心投研人员持基激励计划”IC资料

  据华宝兴业基金公司董事长郑安国介绍,此次升级内容包括:已参加“持基激励计划”的基金经理大幅追加申购自己所管理的基金;公司的核心研究员将等额申购旗下全部基金;包括货币市场基金在内的华宝兴业旗下9只基金将全部实现基金经理“持基”;按照基金经理和核心研究员的“持基”金额,华宝兴业按1:1的比例以自有资本金投资、持有相应的基金份额,其投资的收益最终归参与“持基激励计划”的投研人员所有;“持基”资金锁定期最低为一年半。

  去年8月,华宝兴业首度启动基金经理“持基”激励计划时,公司和基金经理投入的资金总额为420万元。根据华宝兴业方面的人士透露,公司拟动用总额达524.5万元的自有资金于3月3日申购旗下全部9只基金,每只基金申购金额5万元至150万元不等。

  随着基金“私募”业务的开闸,公募基金的基金经理激励制度也加快了步伐。继去年8月在基金业内首家推出投入总额达420万元的“基金经理持基激励计划”后,华宝兴业基金管理有限公司(下称华宝兴业)日前宣布将该激励计划全面升级为“核心投研人员持基激励计划”。

  资料显示,去年8月,华宝兴业首度启动基金经理“持基”激励计划时,公司和基金经理投入的资金总额为420万元。华宝兴业日前发布公告,该公司拟动用总额达524.5万元的自有资金于2008年3月3日申购旗下全部9只基金,每只基金申购金额5万元至150万元不等。华宝兴业基金公司总裁裴长江表示,此次申购的资金即为“持基激励计划”升级投入的资金。按1:1的配额比例计算,这意味着华宝兴业公司、基金经理和核心研究员此次投入“持基激励计划”的资金达到了1049万元,相当于初次投入金额的2.5倍之多。而华宝兴业公司及投研人员前后两次投入“持基激励计划”的全部资金已近1500万元。

  华宝兴业基金管理公司总裁裴长江表示,此次申购的资金即为“持基激励计划”升级投入的资金。按1∶1的配额比例计算,这意味着华宝兴业公司、基金经理和核心研究员此次投入“持基激励计划”的资金达到了1049万元,相当于初次投入金额的2.5倍之多。而华宝兴业公司及投研人员前后两次投入“持基激励计划”的全部资金已近1500万元。

  全部核心投研人员持基

  建立有效激励机制

  “目前基金业内普遍实行‘年薪+年终奖’的薪酬体制,投研人员的薪酬制度一直成为了困扰基金公司股权激励范围扩展的话题。2007年8月,华宝兴业曾首度启动基金经理”持基“激励计划,而此次升级版的激励计划是基金业改革薪酬制度的再一次尝试。”业内人士评论。

  此次“升级”完成后,华宝兴业旗下9只基金将全部进入“持基激励计划”,不仅每位基金经理“持基”金额将大幅提高,同时华宝兴业投研部门的全部核心研究员也将等额申购公司旗下全部基金。

  裴长江表示,华宝兴业推出“基金经理持基激励计划”的初衷,就是希望把基金持有人的利益、基金公司和基金经理的利益更紧密地结合起来,在基金持有人、基金公司和基金经理之间建立起更深层次的信任,最终建立起一个“收益共享、风险共担”的激励机制。华宝兴业“基金经理持基激励计划”实施半年以来的经验初步证明,“持基”是一个基金持有人、基金公司和基金经理“多赢”的、更有效率的安排,也获得了基金经理和广大持有人的认可。截至2007年年底,华宝兴业管理资产规模达到848.21亿元,为2006年年底186.77亿元资产规模的4.54倍。2007年底华宝兴业客户总数为248万户,为2006年底39.8万户的6.2倍。因此,公司决定加大“持基激励计划”的投入力度,并且把核心研究员也纳入到该计划中来。

  “在证券公司,行业研究员动辄上百万的年薪,普遍超过了基金公司研究员的平均水平,我们在人力资源的压力挺大。”一位知情人士表示。

  据华宝兴业董事长郑安国介绍,此次该公司“持基激励计划”的“升级”内容包括:已参加“持基激励计划”的基金经理大幅追加申购自己所管理的基金;公司的核心研究员将等额申购旗下全部基金;包括货币市场基金在内的华宝兴业旗下9只基金将全部实现基金经理“持基”。

  裴长江认为,核心研究员等额持有公司旗下全部基金,也促使核心研究员对各个基金的研究支持力度保持一致。相对于目前基金业内普遍实行的“年薪 年终奖”的薪酬体制,“核心投研人员持基激励计划”是一个和投研人员投资业绩挂钩更为直接和明确的、更为重视长期效应的激励机制。

  华宝兴业总经理裴长江认为,从“基金经理持基激励计划”实施半年以来的经验,“持基”是一个基金持有人、基金公司和基金经理“多赢”的安排,而新加入的核心研究员等额持有公司旗下全部基金,促使核心研究员对各个基金的研究支持力度保持一致。

  时间锁定最低一年半

  根据晨星最新的基金业绩排行榜(截至2月22日),华宝兴业旗下5只股票型基金最近半年的总回报率全部为正,而同期大盘累计跌幅超过10%。旗下5只股票型基金最近半年业绩排名全部进入同类基金前1/2,其中3只排名进入前1/3。宝康消费品基金以最近半年7.14%的总回报率在43只同类可比基金中排名位居第三。宝康债券基金以最近半年11.35%的总回报率在28只同类可比基金中排名高居第一。而根据银河证券最新的一年期基金星级评级结果(截至2月22日),华宝兴业共有3只基金获得五星评级,有5只基金获得四星以上评级,其数量均在业内领先。

  “在去年推出计划后,华宝兴业作为基金公司薪酬制度新的尝试,受到大家的广泛关注。”业内人士表示,“投研人员更多的收益将直接来自其管理的基金投资回报,可以更好地保障激励计划的效果。”

  据介绍,按照基金经理和核心研究员的“持基”金额,华宝兴业以1∶1的比例以自有资本金投资和持有相应的基金份额,其投资的收益最终归参与“持基激励计划”的投研人员所有;“持基”资金锁定期最低为一年半。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  在业内,华宝兴业属于人员比较稳定的公司。不过,其去年的基金经理还是产生一定的人事变动,精选股票基金经理栾杰和多策略增长基金经理黄小坚先后离职。

股票基金,  去年8月,华宝兴业首度启动基金经理“持基”激励计划时,该公司和基金经理投入的资金总额为420万元。根据华宝兴业昨日发布的运用公司固有资金投资旗下基金的公告,该公司拟动用总额达524.5万元的自有资金于3月3日申购旗下全部9只基金,每只基金申购金额5万元至150万元不等。

  业内人士认为,这与激励的幅度等有关,基金公司核心从业人员在较大幅度提高了激励额度后,人员稳定的状况有望取得更好的效果。

  总规模为1500万元

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  华宝兴业总裁裴长江表示,此次申购的资金即为“持基激励计划”升级投入的资金。按1∶1的配额比例计算,这意味着华宝兴业公司、基金经理和核心研究员此次投入“持基激励计划”的资金达到了1049万元,相当于初次投入金额的2.5倍之多。而华宝兴业公司及投研人员前后两次投入“持基激励计划”的全部资金已近1500万元。

  裴长江表示,华宝兴业推出“基金经理持基激励计划”的初衷,就是希望把基金持有人的利益、基金公司和基金经理的利益更紧密地结合起来,建立起一个“收益共享、风险共担”的激励机制。华宝兴业“基金经理持基激励计划”实施半年以来的经验初步证明,“持基”获得了基金经理和持有人的认可。因此,该公司决定加大“持基激励计划”的投入力度,并把核心研究员也纳入到该计划中来。

  资料显示,截至2007年年底,华宝兴业资产规模达848.21亿元,为2006年年底186.77亿元资产规模的4.54倍。

  基金业股权激励“难产”

  华宝兴业推出的“基金经理持基激励计划”,让国内众多基金公司震动,各基金公司也开始加大对投研的投入,以稳定投研人员“军心”。

  一位基金公司高管对此表示,目前基金专户理财业务开闸,对于管理专户的基金经理,会有一定比例的业绩提成奖励,这吸引了不少“善于选时”的基金经理“跳槽”至专户理财业务部门。在基金专户理财业务推出后,对公募基金的激励措施迫在眉睫。

  有基金公司总裁向早报记者表示,华宝兴业“基金经理持基激励计划”,并非基金经理们最期盼的“股权激励计划”,尽管“持基”计划对基金经理有一定激励效果,但基金公司股权激励尚需相关法律支持,且有待基金公司上市,将基民、资本市场以及基金从业人员等利益”捆绑“,目前基金股权激励计划尚缺乏土壤。

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