股票基金

当前位置:www.56.net > 股票基金 > 关切龙头回调时机,关切业绩高增加个人股

关切龙头回调时机,关切业绩高增加个人股

来源:http://www.zkkk136.cn 作者:www.56.net 时间:2019-08-31 07:12

市场走势:市场全线回调。上周(2018.1.29-2018.2.2)市场大幅回调,万得全部A股指数、上证综指、深证成指、沪深300、中小板指数和创业板指数涨幅分别为-4.88%、-2.70%、-5.47%、-2.51%、-5.00%和-6.30%。农业和食品盈利板块同是出现了深度回调,其中食品饮料行业指数涨跌幅为-4.60%,农林牧渔行业指数涨跌幅为-8.20%。

市场走势:蓝筹持续走强,创业板大幅反弹。上周(2018.1.22-2018.1.26)市场涨幅明显,创业板大幅攀升。上证综指、深证成指、沪深300、创业板指数、中小板指数涨幅分别为2.01%、2.32%、2.24%、5.13%、1.52%。

市场回顾。

    投资观点:

    投资观点:酒水板块:关注三四线白酒品牌消费升级带来的业绩提升投资机会(源自于:上一轮白酒调整期三四线品牌深度回调致使当前业绩基数低、一二线白酒品牌提价拉高了整个酒水行业市场价格中枢)、关注啤酒板块从提价到业绩转变带来的业绩提升;红酒处于触底缓慢回升阶段,长期来看,受益于集中度提升,行业空间巨大,但短期受制于优质进口酒的冲击,行业景气回升有待持续观察;黄酒板块短期受益于提价利好刺激,存在阶段性投资机会,但长期来看,区域拓展以及品类竞争是行业发展必须面临的难题,行业前景难料。农业板块:受益于18年农业一号文件带来的主题投资机会,建议关注土地流转板块(主题投资机会,转化成业绩难度较大)、家禽板块(17下半年行业触底回升,业绩将在随后的年报中得以体现)、种子(政策扶持持续加大、市场库存压力逐步释放、企业业绩步入增长周期)和饲料(产业链一体化发展预期和畜禽养殖高景气对行业的拉动)相关板块的投资机会。大众消费品板块:1)受益通胀预期,建议关注味精、食糖、橡胶等相关板块投资机会。2)建议关注区域乳品龙龙企业(公司估值相对较低、板块提价预期)。

    农业板块微涨,种植业涨幅领先。1、本周,申万农业指数涨幅为0.09%,上证综指跌幅为0.05%,深成指涨幅为0.82%,农业板块表现基本同步于大市。2、二级子行业中,种植业(1.07%)、渔业(0.78%)、饲料(0.42%)、林业(0.11%)、农产品加工(0.08%)涨幅领先,是农业板块上涨的主要动力,动物保健(-0.35%)、畜禽养殖(-0.53%)、农业综合(-1.25%)下跌,拖累板块表现。3、前10大涨幅个股分布于种植业、饲料、畜禽养殖、农产品加工等多个子板块,行业投资机会未显现。前10大跌幅个股集中于畜禽养殖和农产品加工板块,畜禽养殖板块回调风险有所显现。涨幅前3名个股分别是天山生物、雪榕生物、金新农,重组个股受到市场关注。

    农业板块:农业一号文件《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》颁布,农业板块迎来事情驱动机会。长期来看,受益于行业结构调整,看好畜禽(17下半年行业触底回升,业绩将在随后的年报中得以体现,量增有望弥补价跌影响,龙头企业业绩有望重新实现增长)、饲料(产业链一体化发展预期和畜禽养殖高景气对行业的拉动)和种业(政策扶持持续加大、市场库存压力逐步释放、企业业绩步入增长周期)行业细分龙头。大众消费品板块:1)受益通胀预期,建议关注味精、食糖、橡胶等相关板块投资机会。2受益春季旺季,建议关注乳制品和肉制品龙龙企业。酒水板块:白酒板块下跌如期而至,长线价值投资尚需等待。啤酒板块处于从提价到业绩转变带来的业绩提升阶段;红酒处于触底缓慢回升阶段,长期来看,受益于集中度提升,行业空间巨大,但短期受制于优质进口酒的冲击,行业景气回升有待持续观察;黄酒板块短期受益于提价利好刺激,存在阶段性投资机会。

    投资建议。

    8月份CPI 上行,通胀预期抬头,农业投资热情有望升温。从通胀受益角度考虑,近期可关注具有资源品属性的种植板块和有提价预期的饲料板块。

    1、通胀预期抬头,重点关注种植板块和饲料板块。

    8月份CPI 指数为1.8,7月份为1.4,8月CPI 较上月提升了0.4。其中,鲜菜价格同比上涨9.7%,是食品中涨幅最大的一个品种。CPI 上行,通胀预期有抬头,短期可关注具有资源品属性、受益于通胀的种植板块,中期可关注有提价预期的饲料及果蔬子板块。饲料提价预期源自原料价格上涨的影响。6月初至今,博亚和讯统计的饲用维生素价格指数从152攀升至286,区间涨幅为88%;受此影响,猪禽配合饲料单吨成本上升了160元。我们认为,饲料企业具备一定的转嫁能力,短期内或将提价以消化成本上涨的不利影响。分品种来看,预计预混料和核心料产品提价幅度会比较明显,浓缩料次之,配合料或不明显。核心标的是中牧股份。中牧股份饲料业务以多维及预混料产品为主导产品,多维产品市占率为18%,预混料产品市占率为2%,处于行业领先地位,且具有股权激励计划即将落地的预期,建议重点关注。种植板块主要标的有北大荒、亚盛集团以及雪榕生物等。

    2、肉鸡行业景气反转,仍可重点关注。

    近期,肉鸡价格有所回调,主要受季节性备货需求减退的影响。

    我们判断,在引种受阻、环保压制产能复苏和消费回暖等多重因素的叠加影响下,未来2个季度内,鸡苗和肉毛鸡的供求关系继续偏紧,价格将持续在成本线上方运行,不排除出现脉冲式行情冲击前期高点的可能。肉鸡养殖板块行情和产品价格走势关系密切,仍有可能出现阶段性行情。建议重点关注圣农发展、民和股份、益生股份和仙坛股份。

    3、部分优质个股估值处于底部,存在估值修复的投资机会。

    隆平高科内生增长强劲,外延扩展落地,业绩处于上升期,且估值处于底部,至少有20% 的空间;登海种业优势品种表现良好,研发优势突出,17年业绩有望触底,且对应最近12个月业绩的市盈率仅为29倍,近5年中枢是33倍,估值有10% 的空间。

本文由www.56.net发布于股票基金,转载请注明出处:关切龙头回调时机,关切业绩高增加个人股

关键词: www.56.net

上一篇:丰业银行,本周前瞻

下一篇:没有了