股票基金

当前位置:www.56.net > 股票基金 > 哪些增了,深圳证交所刚刚发表的信披3号指点都

哪些增了,深圳证交所刚刚发表的信披3号指点都

来源:http://www.zkkk136.cn 作者:www.56.net 时间:2019-11-30 18:41

深交所5月10日发布了3号指引文件《深交所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》,这也是深交所梳理相关规则的又一个制度出台,此前分别在2018年11月发布《1号指引——高比例送转股份》,2018年12月发布《2号指引——停复牌业务》。

据深交所官方微信消息,5月10日,深交所正式发布《上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》(以下简称《重组指引》)。《重组指引》完善内幕信息防控机制,要求上市公司在相关节点及时提交内幕信息知情人名单、披露内幕信息知情人股票交易自查报告。

股票基金 1

深交所称,这是进一步落实中国证监会并购重组市场化改革、引导并购重组市场规范发展、释放市场主体活力的重要举措。

高送转指引是为了规范上市公司的高送转行为,其中明确了怎样的标准属于高送转(比如主板10股送/转增超过5股就定为高送转),停复牌指引是为了规范上市公司停牌恶习(现在上市公司重组停牌一般都不会超过10个交易日了)。

股票基金 2

而3号指引《重组指引》则是为了规范重组,共6章64条。其中新增的内容包括有:

深交所资料图。中新经纬摄

一、内幕知情人名单的披露问题,第一节就是关于资产重组内幕交易防控问题,其中关于内幕知情人名单的提供是重点,首次披露重组事项时就要提供内幕知情人名单,重组事项出现终止或者重大调整时也要提供内幕知情人名单。

深交所指出,在吸纳《上市公司业务办理指南第10号——重大资产重组》《中小板重组备忘录》《创业板重组备忘录》,以及各板块《媒体说明会备忘录》等原有规则基础上,深交所本次出台《重组指引》,主要出于三方面考虑:一是进一步落实证监会并购重组市场化改革要求,促进交易所规则与上位规则有效衔接;二是优化并购重组规则体系,提高交易所并购重组业务规则的效力层级;三是增强并购重组规则简明性与适用性,适当整合及简化相关要求。

股票基金 3

据介绍,《重组指引》共六章六十四条,具体包括总则、重组筹划阶段、重组相关说明会、行政许可审核期间相关事项、重组实施及持续监管以及附则等章节。相较于原备忘录、办理指南及通知,《重组指引》“加法”与“减法”并重。

其实这条就是响应了证监会2月11日问答:

一手做“加法”,补足监管短板,提升监管效能。一是完善内幕信息防控机制。为切实提升交易合法合规性、防范市场乱象,《重组指引》设专门章节规范内幕信息防控机制,要求上市公司及相关各方切实落实重组事项的保密责任,并在相关节点及时提交内幕信息知情人名单、披露内幕信息知情人股票交易自查报告。

股票基金 4

二是强化重组实施及整合效果监管。针对部分并购重组项目在实施完成后出现整合不利、业绩承诺不达标、股份补偿义务无法履行、商誉大幅减值等情况,《重组指引》从源头抓起,明确要求业绩补偿协议包含补偿执行程序和保障措施、争议解决方法等内容,要求上市公司在重组实施完成后对业绩承诺达标及补偿义务履行情况、商誉减值测试情况等进行充分披露。

股票基金,二、关于终止重组要不要召开股东大会审议,第三十四条规定,如果重组方案此前是股东大会审议通过的,如果双方商议要终止,且在股东大会决议有效期内,则要召开股东大会进行审议,但是如果此前股东大会已经授权董事会办理终止重组事项,则不需要再召开股东大会,节省流程。

三是进一步明确终止筹划重组的审议程序和披露要求、并购重组委审核期间的停复牌及信息披露要求,以及本所监管措施等。

股票基金 5

一手做“减法”,全面整合优化,释放市场活力。一是删减原重组停复牌相关规定。鉴于现行停复牌相关规则已对重组停复牌事项作出明确规定,《重组指引》要求上市公司依照停复牌相关规则办理重组停复牌业务。

三、第五十条:细化了重组方案审核的披露和停复牌安排,也就是要发布3份公告

二是简化信息披露要求、增加核查弹性。落实《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》要求,相应简化重组方案报送材料及披露要求,同时增加中介机构核查要求的弹性,允许中介机构在重组预案阶段结合尽职调查实际进展披露核查意见。三是优化重组“冷淡期”安排和相关说明会机制,删减操作性条款,简化与其他规则重复的部分条款,提升《重组指引》的针对性和有效性。

1

深交所按照“四个必须”“一个合力”要求,坚持市场化、法治化原则,全面系统开展信息披露自律监管规则体系的适应性评估与修订工作,着力构建结构层次清晰、适应创新发展的规则体系,夯实一线监管制度基础。本次优化整合并购重组自律监管规则,标志着深交所2019年规则体系整合升级工作迈出重要一步。

收到证监会并购重组委要审核公司重组的提示性公告(不知道具体什么时候审核);

2

关于证监会并购重组委审核公司重组的停牌公告(知道具体审核的时间了,在审核前一日发布停牌公告);

3

关于重组事项获得证监会并购重组委审核结果暨公司股票复牌的公告(告诉投资者结果,并复牌)

股票基金 6

其实这条,现在上市公司基本上已经是按照这个模式在履行信息披露了。

四、重组实施持续监管,重组指引第五十八条规定,上市公司收购资产,对方以未来预测业绩作为估值标准的,在完成收购后3年内的上市公司年报中都要对标的公司的实际盈利与预测盈利的差异单独进行说明,并由审计机构出具审核意见。

股票基金 7

删除及优化部分:

一、删减了原重组停复牌相关规定,以停复牌指引为准,重组指引不再赘述停复牌问题。

二、简化重组方案报送材料及披露要求;

三、《重组指引》取消了要求独立财务顾问在重组预案和重组报告书阶段就报送《核查意见表》或《重组方案首次/再次披露对照表》;

四、优化重组冷淡期,重组冷淡期分两个硬性标准;正常的终止重组,则规定至少1个月内不得再筹划重大资产重组。控股股东因为此次重组出现内幕交易并且被证监会行政处罚或者被司法机关追究刑事责任的,终止重组后,12个月不得再次筹划重组。

股票基金 8

五、重组媒体说明会不再要求必须在深交所召开,帮公司节省成本;筹划重组停牌时间较长且终止重组的,鼓励召开说明会,如果披露重组事项,出现重大市场质疑的,上市公司披露澄清公告同时可以主动召开说明会。

六、简化了与其他规则重复的部分……

本文由www.56.net发布于股票基金,转载请注明出处:哪些增了,深圳证交所刚刚发表的信披3号指点都

关键词: www.56.net